时隔三年，江海证券因欧比特收购案出具文件涉嫌虚假记载被监管追责。同时近年来其多次因业务违规被罚致评级下调，主营业务营收下滑。受子公司与热电业务影响，哈投股份上半年归母净利润预计亏损3.37亿元。

重要业务恢复几个月时间，哈尔滨哈投投资股份有限公司（以下简称：哈投股份）全资子公司江海证券有限公司（以下简称：江海证券）再遭监管部门追责。近期，哈投股份公告称，江海证券在担任欧比特发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时出具的文件涉嫌虚假记载，中国证监会决定对江海证券立案。

近年来江海证券多次因业务违规被罚，同时，受处罚事件影响，江海证券评级被下调，主营业务营收下滑。哈投股份公布的江海证券未经审计的上半年业绩报表显示，江海证券今年上半年营业收入为-1.12亿元，净利亏损3.45亿元。

同期，受证券业务以及热电业务的影响，哈投股份上半年归母净利润也预计亏损。此外，2021年哈投股份投资净收益大幅下降。针对上述情况，发现网向哈投股份发送采访函请求释疑，但截至发稿前，哈投股份并未给出合理解释。

因旧案子公司被监管立案，评级下调

公开资料显示，哈投股份是哈尔滨市大型的地方热电联产企业，主要从事热电供应业务，同时还从事能源、矿业等方面的投资。2016年，哈投股份通过重大资产重组，江海证券成为其全资子公司，因此哈投股份在原有主营业务上增加了证券服务业务。

哈投股份2021年年报显示，江海证券业务范围包括证券承销与保荐、证券资产管理等业务。截至2021年末，江海证券拥有70家分支机构，包括19家分公司和51家营业部。

7月1日晚间，哈投股份公告称，江海证券收到中国证监会《立案告知书》。因江海证券在担任欧比特发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时涉嫌未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，中国证监会决定对江海证券立案。

（图源：wind，公司公告）

回溯来看，2019年1月，欧比特发布资产重组草案称，公司发行股份及支付现金的方式，购买樊海东、冯锐钰等持有的佰信蓝图99.73%股权；购买朱正荣、彭飞宇及德合投资持有的浙江合信100%股权。

其中，江海证券担任本次交易的独立财务顾问，在资产重组前后的2018年11月到2019年1月期间出具多份说明文件，并在独立财务顾问报告中表示，已对独立财务报告所依据的事实进行了尽职调查，对报告内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。

因资产重组事项未获得证监会核准，2019年3月，欧比特召开董事会会议，决定终止资产重组事项。时隔三年，中国证监会对江海证券在收购案件中的违规行为追责。

不止如此，2020年9月10日，江海证券因在开展债券投资交易、证券资产管理业务以及股票质押业务过程中存在内部控制不完善、经营管理混乱等问题，证监会责令江海证券暂停上述三大业务6个月的行政监管措施。

然而，江海证券业务恢复时间比较长，到2021年9月，江海证券债券自营业务恢复，2022年3月，其资管产品备案、股票质押业务恢复。

（图源：中国证监会官网）

需要提及的是，业务暂停资格的2020年，江海证券的净利份额由1.51%降至0.84%，减少0.67个百分点，2021年回升至1.02%；而总资产、净资产以及净资本份额均持续下降。

（图源：哈投股份2021年年报）

同时，债券自营业务恢复前一个月，黑龙江监管局对江海证券哈尔滨柳树街证券营业部、双鸭山新兴大街证券营业部3名员工违规操作客户股票账户、向投资者传递非统一提供相关金融产品宣传资料等问题出具警示函的监管措施。

4月21日，江海证券大庆龙凤证券营业部王冰任职期间存在泄露客户信息、向客户传递非江海证券统一提供的投资信息，并向客户做出投资不受损失、保证投资收益的承诺等违规行为出具警示函的行政监管措施。

受监管部门处罚影响，2020年江海证券分类评级连降5级，由BBB级降至C级，2021年分类评级上调至CCC级。

受处罚及业务影响，母公司和子公司业绩均受挫

哈投股份2021年年报显示，公司的主营业务为热电业务和证券业务，2021年实现营业总收入29.32亿元，同比下降11.52%，归母净利润2.38亿元，同比增长4.75%。

营收方面，2021年哈投股份热电业务营收16.39亿元，同比下降1.48%；证券业务营收12.85亿元，同比下降21.83%。

（图源：哈投股份2021年年报）

其中，2021年江海证券在受到行政监管措施和行业分类评级大幅下降的极其困难的情况下，实现营业总收入12.87亿元，同比降低了30.98%，实现净利润1.95亿元，同比增长了48.12%。业绩贡献方面江海证券为哈投股份贡献四成收入，贡献超八成净利。

对于营收减少的原因，哈投股份在年报中表示，营业收入减少主要原因公司热电业务增加供热面积导致营业收入增加，以及公司趸售热收入同比减少综合所致。营业总收入减少主要原因是全资子公司江海证券利息收入、手续费及佣金收入减少所致。

值得注意的是，2021年江海证券利润增长是因为对股票质押风险项目的追索，收回的股票质押违约金及抵押物大幅增加，同时控制成本支出所致。

数据显示，其证券及期货经纪业务、证券自营及其他投资业务、证券承销及保荐业务、资产及基金管理业务营业收入分别下降10.41%、14.69%、42.96%和37.91%；同时四大业务的毛利率分别减少10.57个百分点、24.65个百分点、29.45个百分点和29.45个百分点。也就是说，单从主营业务的经营情况来看，江海证券的净利或许很难实现增长。

（图源：哈投股份2021年年报）

此外，2021年哈投股份投资净收益大降96.83%，由上年的7.58亿元降至0.24亿元；投资收益变动原因是江海证券交易性金融资产持有期间的投资收益减少、处置交易性金融资产取得的投资收益减少以及上年处置江海汇鑫期货有限公司部分股权获取的收益综合所致。

7月19日，哈投股份公布江海证券2022年半年度未经审计财务报表，2022年上半年江海证券实现营业总收入-1.12亿元，其中公允价值变动收益由3.59亿元降至-4.84亿元；实现净利润-3.45亿元。

（图源：wind，哈投股份公告）

同期，哈投股份预计实现归母净利润-3.37亿元，扣非归母净利润-3.58亿元；亏损原因为报告期证券业务受市场波动影响导致金融资产公允价值变动收益大幅度减少，热电业务煤炭价格上涨导致主营业务成本增加。

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）