市场上数千只基金到底怎么选？

　　小编这里提供两种“抄作业”方式。一是可以跟着基金公司员工买，多数基民能见到专业基金经理的机会并不多，但在基金公司上班的人却有机会近距离接触。

　　二是可以跟着机构买，和普通投资者相比，机构研究能力相对更强，他们口味的变化值得重视。

　　员工越来越爱买自家基金

　　Choice数据显示，基金公司员工买入自家基金的份额正连年提升。截至2020年年末，基金公司员工买入自家非货币基金总份额已达57.15亿份，相较2015年增长超4.4倍。

　　注：上述份额剔除了货币基金

　　哪家公司的员工最爱自家产品？

　　Choice数据显示，截至去年年底，员工持有基金份额(不含货币基金)最高的基金公司是南方基金，员工持有份额高达13.55亿份，高居榜首。其次是中信证券，员工持有份额2.58亿份；兴证全球紧随其后，员工持有份额2.48亿份。员工持有份额超1亿份的还有汇添富基金、易方达基金、中欧基金、嘉实基金、富国基金、上海东方证券资管等。

　　但也有员工持有基金份额下降的公司，比如华夏基金的员工持有份额，在2019年末为9386万份，2020年末则变成了8236万份。

　　从基金类型来看，内部员工更偏爱权益类产品。Choice数据显示，2019年公司员工持有自家基金的权益型基金份额(混合型、股票型)为24.69亿份，2020年变为47.73亿份，同比增长超九成。从单只基金来看，2020年年底员工持有份额TOP20基金中，仅4只为债券型基金，其余均为权益型基金。

　　员工最爱的主动偏股基金是哪些呢？

　　他们分别是：南方配售、方正证券金立方一年持有期混合C、南方利安C、中信证券红利价值B、兴全趋势、中信证券卓越成长两年持有混合B、兴全合润、汇添富养老2030三年持有混合(FOF)、南方荣光A和中信证券臻选成长A。

　　上述员工持有份额TOP10基金的管理人基本来自于南方基金、中信证券和兴证全球。此外汇添富基金和方正证券也各有一只基金上榜。

　　此外，员工持有份额超过2000万的还有9只基金，其中不乏多位明星基金经理管理的产品。比如张坤管理的易方达蓝筹精选混合，员工持有份额为2799万份。傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合C，员工持有份额为2596万份。丘栋荣管理的中庚小盘价值股票，员工持有份额为2337万份。谢治宇、杨世进管理的兴全合宜，员工持有份额为2225万份。

　　机构有“新宠”

　　机构投资者的投向对普通投资者来说也颇具参考意义。

　　小编重点梳理了机构在主动权益类基金(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)上的投资情况。整体来看，机构持有份额最多的基金主要是几只战略配售基金，此外，张坤管理的易方达蓝筹精选混合、王培管理的中欧成长混合机构持有份额均超过40亿份。

　　机构持有份额排名前十的基金

　　从动态的角度来看，去年下半年机构动作频频，在基金卖出上呈现几大特点(A/C份额分开统计)。一是，抛弃成长风格明显的基金。东方财富Choice数据显示，和去年年中相比，机构减持了周应波管理的中欧明睿新常态A11.95亿份，周应波管理的另一只基金中欧时代先锋股票A也遭减持超5亿份。从投资风格上看，周应波偏向成长，尤为擅长科技股投资。

　　无独有偶，重点投向科技行业的工银互联网加股票、易方达信息产业混合、汇添富移动互联股票遭减持份额均超过5亿份，此外，重仓半导体的诺安成长也遭机构减持4.68亿份。

　　二是抛弃去年收益不佳的基金。具体来看，去年下半年，海富通阿尔法对冲混合A遭机构减持16.72亿份，该基金去年全年收益率为4.05%。类似的还有胡宜斌管理的华安智能生活混合，机构持有份额也减少12.19亿份，从收益情况来看，华安智能生活去年基金净值上涨了19.9%。

　　曾有“机构的真爱”之称的丘栋荣也因为短期业绩不佳被机构暂时遗忘。丘栋荣管理的中庚价值领航混合去年收益为26.67%，机构持有份额减少4.1亿份，他所管理的另一只基金中庚小盘价值股票也遭机构减持逾5亿份。

　　那么去年下半年机构又在买入哪些基金？小编梳理发现，机构也“追星”。东方财富Choice数据显示，去年下半年机构分别净申购张坤管理的易方达蓝筹精选混合、刘彦春管理的景顺长城绩优成长混合13.1亿份、11.96亿份。值得注意的是，无论是易方达蓝筹精选还是景顺长城绩优成长均可以投资港股，而张坤、刘彦春管理的其他几只不能投港股的基金并未被机构热烈追捧。

　　事实上，机构也在用真金白银申购一些港股基金。例如，去年下半年，机构增持富国沪港深业绩驱动混合型A13.97亿份，前海开源沪港深优势精选混合A、国富沪港深成长精选股票、富国沪港深行业精选灵活配置混合型发起式A的被增持份额也均超过8亿份。

　　此外，机构也较为青睐一些价值型或是均衡配置型基金经理掌管的基金。例如，去年下半年机构增持周雪军管理的海富通改革驱动混合18.74亿份，增持另一位以价值风格著称的谭丽管理的嘉实价值精选股票也超过9亿份。

　　去年下半年机构增持前十的基金