千亿规模20亿权益,爆款权益时代中加基金失衡
2021-11-18 09:25:41
文章来源
华夏时报

管理规模过千亿,排在所有基金管理人第47位的中加基金,几乎是靠固收产品撑起来的,其权益规模仅不到20亿元。如果仅对权益规模进行排名,在151家基金公司中,就要倒着往上找了。  

  在基金权益爆款频出,规模动辄几十亿、上百亿的背景下,中加基金成立8年半,一共只发行了9只权益基金,规模最大的也只有5亿,其他的几乎都在2亿元以下。权益和固收基金相差3倍的管理费,这让中加基金在同等规模的基金公司中,利润相形见绌。背后折射出的是中加基金权益人才的薄弱和不够出彩的业绩。 

  《华夏时报》记者就相关疑问以采访函的形式发送至中加基金,截至发稿未获回复。 

  权益基金数量少、规模小 

  数据显示,中加基金旗下共有61只基金,其中38只是债券型基金,占比超60%;混合型基金也以偏债型为主,偏股基金仅有9只,不仅数量少,规模也都很小。这使得中加基金的权益规模不到20亿,只有总规模的五十分之一。 

  与今年6月底相比,三季度末中加基金的管理规模增加了60亿,而权益投资的规模仅增加了10亿,恰好是8月和9月新发的两只偏股型基金,存量权益基金的规模几乎没有变化。 

  9只偏股基金中,仅有今年成立的消费优选和喜利回报的产品规模突破4亿元,其余产品的规模皆乏善可陈,最迷你的新兴成长规模约为0.53亿,唯一的一只股票型基金规模也不过1.4亿元。 

  公司最早成立的权益基金是中加改革红利,2015年募集到2.28亿元,按照今年三季度末的规模计算,至今规模大约减少了一半以上;成立以来业绩最好的中加转型动力,2018年成立时募集到6.98亿元,三年多的时间遭到6成资金赎回。 

  中加基金董事长夏英在大股东北京银行工作了17年,2013年5月加入中加基金,历任副总经理、总经理。现任总经理宗喆是外聘的高管,曾供职于银行和财富公司,加入中加后分管产品开发和市场营销工作,2018年7月升任总经理。 

  有业内人士告诉《华夏时报》记者,一般大股东对基金公司的要求主要有两点,提高规模和增加利润。在资管行业,管理规模的提升很大程度上取决于渠道营销能力,银行在渠道中的优势最大,银行系基金自然具有更大的竞争优势。 

  宗喆担任总经理3年多,中加基金共发行了39只基金,公司的管理规模翻倍,终于突破了千亿大关,但其中只有6只权益基金。利润方面,与同等规模的诺安基金相比,中加今年上半年相差1亿元。 

  业绩不出彩 

  一般来说,权益基金的管理费为1.5%,而固收产品仅收取0.5%,这也是很多基金公司大力发展权益基金的主要原因。 

  有知情人士告诉《华夏时报》记者,中加基金一直都有心在权益市场上施展拳脚,但很难发展起来,首当其冲的原因就是权益人才储备的不足,这与公司的发展现状和奖励机制有关。 

  目前,中加基金旗下有17名基金经理,仅有李坤元、张一然二人是专门负责权益投资。李坤元2019年12月加入中加,目前是公司权益投资负责人。在此之前,她先后在信达澳银、东方和泰达宏利担任基金经理,管理的基金既有权益基金,也涉及固收产品。张一然是新生代基金经理,此前在私募工作,担任传媒和科技行业研究员。他现在和李坤元共同管理着中加新兴成长,还未独挑大梁。 

  李坤元管理的新兴成长和优势企业年内收益均超过30%,依然阻挡不了不断缩水的规模。 

  2020年,中加在成立7年后,终于有了第一只股票型基金——中加中证500指数增强,由钟伟管理。从钟伟的过往经历来看,他擅长的是固收投资,目前他管理的另外一只基金的仓位也主要集中在债券投资方面。 

  其他6只权益基金则由固收基金经理兼任,这反映在业绩上,6只基金年内收益都只能算中规中矩,没有脱颖而出的产品。 

  无法人尽其用 

  权益基金经理储备薄弱是一方面,但上述知情人士告诉记者,基金经理只是一方面,背后的投研团队同样重要。事实上,中加权益投研人员的数量和固收团队大体相当,宏观策略、大类行业研究员都很齐备。 

  中加基金的第一只混合偏股型基金中加改革红利是在2015年8月成立,由公司当时的权益投资负责人张旭管理,募集到2.26亿元,打响了中加权益的“第一枪”。 

  在此之前张旭曾在上市公司和投资公司工作,还担任过银华基金的投资经理。中加在2015年将其挖来之后,先后为其发行了5只混合型基金。 

  然而,不知是公司对张旭信心不足,还是历来依仗固收的中加放不开手脚,中加心享和中加心悦都由张旭搭档一位固收基金经理共同管理。从仓位来看,两只基金的投资均以债券投资为主,留给张旭的发挥空间不大。 

  2018年成立的中加紫金和中加转型动力,发行时基金经理虽然只有张旭一人,拥有绝对的话语权。但很快,公司分别为两只基金各增聘一名固收基金经理共同管理。中加紫金从去年三季度起,基金在股票上的资产配置越来越少,今年三季末仅有28.31%。 

  2016年时,中加基金还为张旭发行了一只偏债型基金中加瑞盈。2019年10月,张旭从中加离职,转投东兴基金担任投资总监。两个月后,新的权益投资负责人李坤元加入,这次她能否获得足够大的空间去挽回中加基金失去的那些年,还要拭目以待。


责任编辑:刘利香

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