日前，联合资信评估股份有限公司发布2025年跟踪评级报告，将山西平遥农村商业银行股份有限公司（以下简称“平遥农商银行”）主体长期信用等级由此前的BBB+下调至BBB，将其发行的“18平遥农商二级01”信用等级由BBB下调至BBB-，评级展望均为稳定。

　　联合资信在报告中指出，跟踪期内平遥农商银行面临多重经营压力，是此次评级下调的主要原因。

　　从资产质量看，该行信贷资产质量下行压力显著。2024年末，其不良贷款率升至4.55%，较2023年的3.30%明显上升且处于较高水平，拨备覆盖率109.86%，低于监管要求。同时，客户贷款集中风险突出。贷款客户集中度方面，截至2024年末，平遥农商银行单一最大客户贷款余额0.79亿元，最大十家客户贷款余额7.59亿元，较上年单一最大客户贷款及最大十家客户贷款余额基本持平；截至2024年末，平遥农商银行单一最大客户贷款/资本净额为10.06%，最大十家客户贷款/资本净额为96.63%，贷款客户集中度高。

　　大额风险暴露方面，截至2024年末，平遥农商银行最大单家非同业单一客户风险暴露与最大单家同业单一客户风险暴露分别为14.86亿元和4.24亿元，较上年末保持一致；平遥农商银行持有单一交易对手较大规模的信托产品投资与同业借款，截至2024年末，相关信托计划与同业借款风险暴露规模分别为14.86亿元和4.24亿元，较上年末无变化，平遥农商银行相关资产面临的信用风险值得关注，大额风险暴露指标面临较大调整压力。

　　平遥农商银行同业资产及非标投资违约资产规模仍较大，未对该类违约资产计提减值准备，风险敞口大，此外，其他应收款违约规模大，清收处置难度大及减值计提力度弱，面临较大风险敞口，加之存在部分抵债资产处置难度较大，非信贷资产信用风险管理仍面临较大压力。

　　盈利表现同样乏力。2024年，平遥农商银行实现营业收入1.76亿元，较2023年的2.01亿元进一步下降；净利润仅0.02亿元，较2023年的0.24亿元大幅下滑，净息差收窄至0.91%，盈利能力弱于同业平均水平。

　　资本充足性是另一突出短板。截至2024年末，该行资本充足率为4.51%，核心一级资本充足率3.40%，均低于监管要求，且未能通过有效渠道补充资本，资本缺口较大。

　　尽管评级下调，平遥农商银行在区域市场仍保持一定竞争力。评级报告指出，截至2024年末，其存贷款市场份额均位居平遥县同业首位，储蓄存款及定期存款占比高，客户存款稳定性较强。联合资信强调，本次评级结果反映了平遥农商银行当前经营风险与外部支持的综合影响，未来将持续关注其改革化险进展及风险处置效果。