自疫情暴发以来，保险行业的开门红受到冲击，业务骤降，增员停滞，银代渠道、团险渠道均受到不同程度影响，由此倒逼保险行业进行线上化转型。一家中小寿险公司负责人告诉记者，“受疫情影响，寿险个代、银保、团险新单都有同比下滑，公司现在要由线下向线上销售转型。”

　　截至目前，已有70家非上市寿险公司相继披露2019年年报。总体来看，与头部险企相比，中小险企尽管在业务、投资、盈利以及股东增资等多方面遭遇多重压力和挑战，但仍有多家中小险企保持了高水准增长。其中，华夏保险业务收入高达1827亿元稳居第一，净利润为6.25亿元；泰康人寿保险业务收入超过千亿级，净利润高达170亿元，稳居第一。

　　整体来看，2019年寿险业原保险保费收入增速触底反弹。由于几大头部险企受全面聚焦长期期交、保障型等高价值业务以及加快业务转型和结构调整等因素影响，原保费增速慢于行业整体增速。然而，中小险企因业务基数较低，依托趸交、中短期期交业务以及凭借大股东的客户资源和渠道优势等原因表现尤佳。

　　业内分析指出，随着监管政策调整，寿险业转型压力加大。2020年，大中型寿险公司基础好、转型早，其品牌、渠道、管理及机构优势将进一步强化，行业引领作用突出，马太效应愈发凸显，市场集中度还将得到提升。在线上化转型趋势下，相比几大头部险企，中小寿险公司在经营模式、产品创新等方面需加快转型，选择以专而精、小而美为特色，另辟蹊径避免同质化竞争，或将成为中小险企谋求发展的路径。

　　非上市险企分化鲜明

　　从2019年年报数据来看，去年70家非上市寿险公司净赚331亿元，相较2018年增加金额114亿元。其中，净利润位居榜首的泰康人寿高达170亿元。2018年，泰康人寿净利润就已超过百亿大关。

　　除泰康人寿外，净利润排名前十的还有阳光人寿、国华人寿、民生人寿、中美联泰、中信保诚、中邮人寿、恒大人寿、招商信诺、中意人寿，分别为34亿元、22.1亿元、18.71亿元、18.54亿元、18.2亿元、17.24亿元、16.61亿元、13.79亿元、11.1亿元。对比2018年，阳光人寿、恒大人寿净利润出现下滑，华夏人寿和前海人寿则跌出盈利前十榜单。

　　据记者不完全统计，有27家保险公司业务收入超过百亿元，其中有5家投资收益也超过百亿规模。需要关注的是，2019年有9家中小险企实现扭亏为盈，分别是合众人寿、昆仑健康、长城人寿、信美人寿、幸福人寿、吉祥人寿、汇丰人寿、东吴人寿、太保安联健康。

　　值得一提的是，华夏人寿去年保险业务收入高达1827亿元，远远高出泰康人寿的1345亿元，但其净利润仅为6.25亿元，与泰康人寿的170亿元净利润收入形成鲜明对比。

　　2019年，受益于减税政策、权益市场投资收益大增、保险业务承保经营收益增长，寿险业绩普遍向好。业内专家分析认为，去年A股市场表现较佳，提高了保险公司投资股票和权益类基金的收益。因此，权益市场投资收益增长对于寿险业贡献较大。

　　银行系险企保费净利润“双升”

　　2019年，背靠银行大树的银行系险企发展格外备受行业关注。据记者统计梳理，2019年10家银行系险企保费、净利润双升，共计实现保费收入2482.81亿元，同比增长30.50%；实现净利润72.64亿元，同比增长64.01%。

　　具体来看，保费规模超百亿的银行系险企有8家，分别是中邮人寿、工银安盛人寿、建信人寿、农银人寿、中信保诚人寿、招商信诺人寿、交银康联人寿、光大永明人寿，分别实现保费收入675.40亿元、542.11亿元、291.94亿元、232.29亿元、213.45亿元、180.03亿元、122.82亿元、117.37亿元。

　　从增速情况来看，上述10家险企均取得双位数增长。2019年保费同比增长超过50%的银行系险企包括中银三星人寿、工银安盛人寿、交银康联人寿，分别同比增长85.14%、60.95%、53.18%。中信保诚、农银人寿、招商信诺人寿、建信人寿、中邮人寿、中荷人寿、光大永明人寿保费增速分别为38.74%、31.70%、19.53%、17.21%、17.13%、15.76%、13.47%，较上年保费同比“五涨五跌”情况大幅改善。

　　值得一提的是，10家银行系险企的综合偿付能力均普遍保持充足，其中偿付能力超过200%以上的分别是：招商信诺267.00%，交银康联266.61%，中荷人寿220.26%，光大永明200.32%。但作为银行系险企盈利大户的中邮人寿，其综合偿付能力仅为162.00%，中银三星为151.3%，仅在监管要求150%的 “红线”边缘。

　　中小险企亟待加速线上业务融合

　　从2019年偿付能力报告来看，仍有近四成非上市寿险公司存在亏损，有26家非上市寿险公司合计亏损74亿元。

　　记者在梳理中发现，造成非上市寿险公司亏损的原因大致分为以下几类：一是成立时间较短，按寿险公司普遍盈利周期，暂未进入盈利期，包括国宝人寿、国富人寿、北京人寿、海保人寿、招商仁和等；二是由于前几年业务激进，承保保费偏重短期、承保利率相对较高，侵蚀利润而出现亏损；三是因股东等历史原因，资本金长期得不到补充，业务停滞导致亏损，包括中法人寿、华汇人寿等；四是经营管理不善，虽然成立时间较长，但一直未能摆脱亏损。

　　此外，从2019年一些业绩表现不佳的中小险企情况看，数据惨淡的背后是保险展业陷入困境。绝大多数中小险企受到多重因素的波及，不仅面临经营利润低下、高价值业务微薄的状况，同时还存在管理基础脆弱和可持续发展能力待提升等行业问题。

　　自疫情暴发以来，保险行业的开门红受到冲击，业务骤降，增员停滞，银代渠道、团险渠道均受到不同程度影响，由此倒逼保险行业进行线上化转型。一家中小寿险公司负责人告诉记者：“受疫情影响，寿险个代、银保、团险新单都有同比下滑，公司现在要由线下向线上销售转型。”

　　尽管近年来传统保险公司已进行线上化转型的尝试，但销售线上化需要的是一个生态的体系化建设，在传统模式依然产生保费的前提下，各家公司还缺乏实际动力。“险企亟需加强线上化运营，改善经营效果，推动客户运营和销售转为线上化，然而现实是，一些中小险企公司并没有做好准备。”前述负责人如是说。

　　据麦肯锡预测，今后险企将数字化视为首选营销手段，而非端到端的销售渠道。线上办公的大趋势让更多协同工具的使用成为普遍现象。记者了解到，疫情发生后，在短短一个月，各家头部险企的线上化举措频出，制定线上产品、完成投保工具以及完善培训体系，不断将触角慢慢向空白领域延伸。

　　“下沉到业务层面，是为了减轻队伍的负担，包括平安、国寿、新华在内的多家机构都放低甚至取消了业务的考核要求，为个人的线上化转型提供了难能可贵的转型窗口。”业内专家对《金融时报》记者表示，中小险企在面对行业共同的压力之外，还需要提升管理效率，加快产品创新，对客户人群有更为清晰的细分，执行与大型险企差异化的策略，尽快寻找符合自我发展的应对方式。