近期，各大上市险企纷纷披露2025年中期业绩报告。从半年报中可以看出，车险业务依旧是财险板块的中流砥柱，财险“老三家”人保财险、平安产险、太保产险车险业务合计实现保费收入3062亿元，占行业整体六成以上。

　　更具有突破性的是，因高出险率、高赔付率陷入亏损的新能源车险，今年上半年迎来转机。多家头部险企实现承保盈利，行业整体盈利的曙光初现。

　　业内人士普遍认为，新能源车险正迎来重塑车险格局的关键转折点。“报行合一”政策持续发力，有效遏制了市场拼费用的无序竞争，叠加人工智能定损、智能核保等科技手段落地，推动行业“反内卷”见效，车险综合成本率实现优化。不过，保险业也须正视挑战。商用车新能源车险仍处亏损，下半年成本上行压力及行业竞争加剧，仍考验着险企的经营能力。

　　车险综合成本率实现优化

　　半年报数据显示，上半年，财险“老三家”车险业务合计实现保费收入3062.82亿元，占行业整体车险业务收入的68%。从保费增速来看，人保财险、平安产险、太保产险上半年车险保费收入分别同比增长3.4%、3.6%、2.8%，低于行业同期4.5%的增速。

　　不过，从衡量财险公司车险业务经营效益的关键指标来看，上半年，财险“老三家”的综合成本率均有显著下降，承保效益实现较大提升。人保财险车险综合成本率为94.2%，同比下降2.2个百分点；按旧准则口径，车险费用率较2020年下降18.2个百分点。中国人保副总裁、人保财险总裁于泽认为，“报行合一”的实施，有力规范了车险市场秩序。

　　上半年，平安产险车险综合成本率为95.5%，同比优化2.6个百分点。综合成本率下降主要得益于车险费用优化，深化“报行合一”改革，持续推进了费用精细化管理、优化了费用投入。

　　太保产险车险业务通过加强渠道专业化建设、品质精细化管理和运营数字化赋能，实现了业务结构优化，盈利水平有所提升。上半年，车险综合成本率为95.3%，同比下降1.8个百分点。

　　业内人士认为，财险行业“反内卷”已取得初步成效。车险“报行合一”政策的严格执行，有效遏制了市场上拼费用的乱象，使得保险公司能够将更多资源投入到风险管理和服务提升上。同时，科技手段，如人工智能在核保、理赔、定损等环节的应用，也为成本率优化提供了有力支持。

　　新能源车险进入盈利空间

　　近年来，新能源汽车市场发展迅猛，新能源车险随之成为财险市场的重要增长点。2020年至2024年间，我国新能源车险保费规模从246亿元增长至1409亿元，复合增速为55%，占车险保费比例从3%增至15%。预计到2030年，我国新能源车险保费规模将达到4800亿元左右，占车险保费比例超过40%。

　　虽然保费规模迅速攀升，但新能源汽车具有高出险率、高赔付率的特点，导致大部分财险公司陷入承保亏损的困境。不过，从今年上市险企披露的中期业绩来看，这一情况迎来转机。

　　平安产险在中期业绩报告中披露，上半年，承保新能源车575万辆，同比增长49.3%；新能源车险原保险保费收入217亿元，同比增长46.2%，市场份额为27.6%，累计为新能源车主提供21万亿元风险保障，并且已实现承保盈利，成本呈现持续优化趋势。

　　上半年，太保产险实现车险原保险保费收入536.06亿元。其中，新能源车险原保费收入105.96亿元，占车险保费比例从上年同期的14.1%上升至19.8%，服务车辆数超过536万辆。

　　中国太保副总裁俞斌在2025年中期业绩会上表示：“新能源车险已进入盈利空间。”不过，进一步细化来看，“家用车综合成本率相对比较理想，商用车还是超过100%。下半年，综合成本率还是存在往上走的压力。”

　　早在今年3月举行的2024年业绩发布会上，中国人保总裁赵鹏就表示，2024年，中国人保新能源车家用车综合成本率低于100%，实现盈利。

　　风险减量服务是核心战略

　　尽管部分险企已实现承保盈利，但新能源车险经营仍面临重重挑战，行业整体尚未摆脱亏损境况。

　　在俞斌看来，经营新能源车险是比较复杂的问题，综合成本率高有多方面原因，包括汽车品牌、保有量，新能源车零配件的一体化压铸技术提高了修复难度，新能源车客群比较年轻，新能源车使用性质等。

　　为改善新能源车险发展环境，今年1月，金融监管总局等四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，从合理降低维修使用成本、创新优化车险供给、提升车险经营管理水平等多个方面，进一步提升新能源车险保障能力和服务水平。

　　与此同时，为解决高赔付风险新能源汽车“投保难”问题，中国保险行业协会按照市场化、法治化原则，引导建立高赔付风险分担机制，保险公司积极响应和自愿参与，支持上海保险交易所搭建“车险好投保”平台。

　　记者注意到，在新能源车险从“承保亏损”向“盈利突破”的过程中，多家上市险企明确提出，将风险减量作为改善新能源车险经营质量的核心策略。

　　平安产险在中报中提到，聚焦新能源风险减量服务，协同车企挖掘出险场景、优化车型设计，通过“好车主”平台精准推送安全指引与风险提示，提升经营能力和客户服务能力。

　　“目前，太保产险有两个做法。一是强化与主机厂合作，加强生态合作，以降低赔付成本；二是利用数据做好风险控制、风险选择。”俞斌如是表示。

　　“当前，新能源车险市场拐点已现，正迎来重塑车险市场格局的战略窗口期。然而，行业仍面临盈利可持续性挑战与日趋白热化的市场竞争。”麦肯锡近日发布的报告建议，险企需要从战略规划、模式创新、技术应用及风险管理等多个维度入手，构建全链条转型路径。比如，以控赔为核心，联动控费实现破局。控赔需要险企和主机厂协同，实现数据破壁、生态共建和流程打通；控费则需险企与经销商深度合作，通过产品服务整合和精准营销来提升客户黏性与保险销售效率。（记者 戴梦希）