年报强调战略管理价值 不同信托公司“辨识度”更加明显
2021-06-09 10:36:32
文章来源
金融时报

  从战略规划看转型

  

  从已公布的62家信托公司的年报看,各家信托公司在新的行业监管形势及业务转型趋势下,从自身资源禀赋、业务倾向、公司治理等出发,所制定的战略既表现出一定的共性特征,也显现出鲜明的自身特色。

  

  “2020年信托公司年报中透露出几大共性特征或变化:第一,突出强调信托文化;第二,注重党的领导与党的建设;第三,战略管理的价值更加凸显;第四,业务转型深入人心。”云南信托研究发展部研究员王和俊说。

  

  从信托公司个体看,不同信托公司间的“辨识度”也愈加明显:有的是借助股东资源优势,建设或全方位领先、或聚焦特色行业、或产融结合的信托公司;有的则全面拥抱资本市场或特殊资产等专业化业务;而有的则定位于立足地方、辐射全国(或重点经济圈)。可以看出,信托行业的分化,不仅体现在财务指标上,更愈发体现在战略规划上。

  

  王和俊认为,信托公司长期高速发展积累下来的资产质量、业务结构、收入结构、人才结构等经营管理短板问题开始显现。信托公司既要避免盲目地拥抱变化,以致走错战略方向,同时又需踏准新趋势的红利,走出迷茫的“舒适区”。因此,战略管理在信托公司“求发展”乃至“求生存”中的价值将更加凸显。

  

  具体到信托公司战略规划看,2019年,大部分信托公司对于战略规划的描述还停留在业务布局等内容上,体现出行业整体上的战略发展仍是“单一式”“粗放式”的思路。2020年,更多信托公司意识到战略管理的价值,其在战略规划层面不仅注重业务发展,也更加强调风险管理、组织运营、信息科技、人力资源、创新生态、资源整合、企业文化等支撑体系的建设。

  

  从业务探索看创新

  

  根据2020年信托公司年报及公开信息显示,62家公司中共有37家公司开展了创新业务的尝试,主要为家族信托、资产证券化、慈善信托、服务信托、保险金信托等。

  

  云南信托研究发展部统计,从2020年的年报中可以看出,家族信托、资产证券化、慈善信托、服务信托、保险金信托的提及频率较高,分别有25家、20家、17家、11家和9家信托公司提及。

  

  分析原因,王和俊认为,一是在信托行业进一步夯实受托人定位、积极谋求转型的大背景下,以家族信托为代表的服务信托将迎来新的发展机遇,成为结合实际运用信托制度和推行特色业务的创新发力点。二是作为创新直达实体经济的重要工具,资产证券化业务的发展在得到了监管政策的大力支持的同时,也获得了越来越多的融资方和投资者的青睐,在此背景下,各信托公司积极抓住创新机遇,布局资产证券化业务转型。三是服务信托是目前信托市场中最能体现信托本源价值的业务工具,也是资管新规和资金信托新规均力推信托行业转型的重要方向。

  

  此外,标品信托、股权信托等业务仍在积极探索。从2020年的年报中可以看出,标品信托、股权信托、绿色金融、养老信托虽有被提及,但频次较低,分别为4家、4家、3家和3家。这类业务不像资产证券化等业务容易进行普遍尝试,但也有部分信托公司的成功经验值得借鉴,如兴业信托的标品信托体系逐步完善,其现金管理类产品日均规模232.27亿元,同比增长28.59%;同时,兴业信托还成功落地全市场首单绿色疫情防控债券和绿色防疫ABS产品,设立业内首单开放净值型标准化绿色资产投资信托产品,填补了行业在标准化绿色金融资产直接投资产品方面的空白。(胡萍)


责任编辑:于宏

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